根据TradingView数据显示，过去30个交易日内SOL价格累计下跌28%，但同期链上活跃地址数却增长12%，呈现典型"量增价跌"的背离态势。这种分歧表明主力资金正在暗中吸筹——当散户因恐慌抛售时，机构投资者通过OTC柜台以折价方式持续建仓。历史复盘显示，类似情形曾在2022年Q4出现，随后三个月内代币涨幅达197%。

进一步观察交易所净流量指标，币安、Coinbase等平台的SOL净提币量连续两周超过净流入量的3倍，意味着大量筹码从交易场所转移至冷钱包存储，流通盘缩减将直接提升供需平衡点的支撑力度。

周线级别图表揭示重要技术节点：自历史高点以来，SOL已回调至0.618黄金分割位（现价约108美元），该位置同时获得下降趋势线的动态支撑。MACD指标底背离结构初现，柱状线收缩速度放缓，暗示做空动能衰竭。值得注意的是，RSI相对强弱指数已进入超卖区域（当前值24.7），近十年统计数据显示，每当该指标跌破25阈值后，未来一个月平均反弹概率高达83%。

对比以太坊同期走势可发现，SOL对ETH交易对的技术形态更为强势。尽管大盘整体承压，但SOL/ETH汇率稳定在0.032上方，显示出资金对其底层技术的偏好未改。若突破0.035阻力位，或将触发跨链资本轮动效应。

技术分析需结合基本面验证。Solana网络日交易量突破450万笔，较年初增长3倍，且TPS长期维持在3000以上，远超行业平均水平。最新升级引入的状态压缩技术使存储成本降低90%，吸引DeFi项目批量迁移。据DefiLlama统计，链上锁仓价值（TVL）单周增幅达18%，其中Raydium、Orca等原生协议贡献主要增量。

机构动向方面，灰度持仓报告显示其SOL信托基金规模扩容至12亿美元，桥水基金被曝持有价值超5000万美元的SOL头寸。这些传统金融巨头的配置行为，往往预示着市场情绪转折点的到来。